RCG Corporation Ltd(ASX:RCG)的股价在一个月内下跌了近10%,至1.55美元,这是否对精明的投资者来说是一个机会?

RCG Corp是Athletes Foot(鞋店)以及75家鸭嘴兽(Platypus)鞋店的所有者。该公司还拥有多个品牌以及其他多个品牌的独家许可。例如,RCG在澳大利亚和新西兰经营着超过45家Skechers商店,在澳大利亚经营着60家Hype DC商店。

其他品牌包括Vans,Sperry,Timberland,Merrel,Saucony和CAT。总体而言,RCG通过9个不同的零售连锁店在大洋洲运营着380多家商店,并在澳大利亚和新西兰拥有11个国际品牌的独家经销权。

在过去几年中,收益一直保持良好的增长势头,在过去八年中,公司为股东带来了34%的复合年增长率。

在2016财年(FY16),RCG的基本净利润为3,300万美元,比上年增长142%,每股收益增长49%。息税折旧及摊销前利润(EBITDA)较上年增长178%,至6040万美元,其中大部分增长来自2015年3月对Accent Group的收购。

RCG还在2016年8月完成了对Hype DC商店的收购,这将在2017财年立即增加收益增长。RCG预测,2017财年的基本年度EBITDA为9000万美元,比2016财年高50%。

以当前股价计算,RCG的市盈率约为25倍市盈率,但我们需要牢记2017年预期的盈利将大幅增长。股息收益率合理,为3.5%,也完全免税。

将RCG与其他零售商,Premier Investments Limited(ASX:PMV)的市盈率为16.6倍,Nick Scali Limited(ASX:NCK)的市盈率为17.6倍,Beacon Lighting Group Ltd(ASX:BLX)的P / E为21.3x。

这表明,作为零售商,RCG Corp以这样的价格昂贵(尽管考虑到预期的收益增长),市盈率25倍具有误导性,股价也比后者便宜。愚蠢的投资者可能希望将该公司添加到他们的监视列表中。